Банк России предлагает депутатам внести изменения в налоговое законодательство, дестимулирующие внешние заимствования российский банков и компаний, однако возврата к капитальным ограничениям не будет.
"В Налоговом кодексе есть норма, которая позволяет относить 15 процентов годовых в ставке по иностранным заимствованиям на себестоимость, раньше она была в два раза больше, чем ставка по рублям, которую можно относить на себестоимость", - сказал глава департамента операций на финансовых рынках ЦБ РФ Сергей Швецов.
"То есть сегодня Налоговый кодекс, принятый Госдумой, стимулирует иностранные заимствования", - добавил он.
В кодексе говорится, что предельная величина процентов, признаваемых расходом, принимается равной ставке рефинансирования Центрального банка РФ, увеличенной в 1,1 раза, при оформлении долгового обязательства в рублях, и равной 15 процентам - по долговым обязательствам в иностранной валюте.
Однако на период кризиса до 31 декабря 2009 года власти увеличили количественные параметры ставок, уменьшающих налогооблагаемую базу, до ставки рефинансирования ЦБР, увеличенной в 1,5 раза (по рублевый займам) и до 22 процентов - по займам в валюте.
Швецов сказал, что по иностранным займам процентные ставки, относимые на расходы, нужно уменьшить в разы:
"Если сделать этот параметр не 15 процентов, а 3 процента, то это будет некое экономическое обременение на привлечение капитала из-за пределов нашей Родины", - сказал он.
Поручительства
Еще одна проблема, волнующая ЦБР, это бесплатные поручительства российских компаний по займам нерезидентов:
"Второй момент - это поручительства. Во время кризиса мы столкнулись с тем, что тот долг, который мы оценивали, оказался недооценен из-за наличия неких поручительств российских предприятий в пользу иностранных предприятий", - сказал Швецов.
По последним оценкам ЦБР, внешний долг российских банков и компаний вырос в третьем квартале 2009 года до $441,2 миллиарда.
"Причем эти поручительства давались на безвозмездной основе, хотя российское предприятие становилось фактически заложником действий иностранного предприятия, которое привлекало де-факто эти ресурсы и иностранный долг становился российским".
"Здесь тоже можно ввести какие-то ограничения, связанные с бесплатным предоставлением таких поручительств, по идее, это принятие рисков, которое должно оплачиваться со всеми вытекающими последствиями", - сказал Швецов.
Он подчеркнул, что эта проблема в меньшей степени касается ЦБР:
"Это то, что не касается Банка России, потому что только один доллар из трех в Россию попадает через банковские каналы, два доллара из трех попадают не через банковские каналы".
"Проблема притока иностранного капитала лежит в сфере общей экономики, а не только банковского сектора", - сказал Швецов.
Капитальные ограничения
Депутаты заинтересовались предложениями Швецова, одновременно предложив вернуть ограничения на ввоз-вывоз капитала из России.
"Двигаться назад нельзя... это политическое решение", - сказал первый зампред ЦБР Алексей Улюкаев.
"Мы не пойдем назад, возвращая ограничения на капиталопотоки", - сказал он, добавив, что возможно лишь внести изменения в налоговое законодательство, чтобы создать более благоприятный климат для внутренних сбережений и инвестиций, чем для внешних.
"По поводу налогового дестимулирования капитала - такие вещи могут быть".
Улюкаев сказал, что Центральный банк будет ограничивать внешние займы банков, если потребуется, с помощью традиционных инструментов - дифференциации нормативов ФОР, ограничения открытой валютной позиции.
По его мнению нужно уделять больше внимания заимствованиям, носящим квазисуверенный характер, и члены руководящих органов госбанков и компаний, аффилированных с государством, должны давать прямые указания по ограничению их внешних займов.