Федеральная резервная система США готова сделать все возможное, чтобы справиться с финансовым кризисом и рецессией в экономике, и покупка долгосрочных облигаций американского Казначейства может помочь в решении этих задач, сказал в понедельник президент ФРБ Далласа Ричард Фишер.
"Мало кто мог даже в самых кошмарных снах представить себе, что состояние мировой экономики может столь резко ухудшиться в столь короткие сроки", - сказал Фишер, выступая в Школе государственного управления им. Джона Ф. Кеннеди при Гарвардском университете в Кембридже, штат Массачусетс.
"Мы просто обязаны применить все возможные инструменты, чтобы покончить с беспорядками в финансовой системе и вернуться на путь устойчивого экономического роста, сохраняя при этом ценовую стабильность".
ФРС США понизила ключевую процентную ставку почти до нуля и влила на финансовые рынки сотни миллиардов долларов в попытке помешать рецессии превратиться в затяжную депрессию. Американские корпорации вынуждены пойти на резкие сокращения сотрудников, и, как указал Фишер, " безработица может достичь и даже превзойти отметку в девять процентов".
Фишер в этом году является членом Федеральной комиссии по открытым рынкам при ФРС США без права голоса.
По его мнению, американский центробанк располагает такими инструментами как покупка долгосрочных гособлигаций, наращивание объемов ипотечных деривативов и прочих обеспеченных активами ценных бумаг.
ФРС уже предложила целый ряд программ экстренного кредитования, что привело к разрастанию баланса центробанка более чем вдвое.
Хотя ФРС готова и дальше увеличивать баланс, она должна "с крайней осторожностью использовать свой арсенал", сказал Фишер.
Фишер подчеркнул, что ФРС не должна создавать впечатления, что она переводит в денежную форму "безмерно разросшийся" дефицит бюджета, поскольку это может подорвать доверие к центробанку как к органу, стремящемуся сохранить независимость и ценовую стабильность.
"Тем не менее, эти соображения не исключают некоторые покупки бумаг Казначейства, поскольку мы стремимся укрепить экономику во времена кризиса. Поскольку краткосрочные ставки по облигациям Казначейства приблизились к нулю, можно утверждать, что покупка долгосрочных гособлигаций будут особенно эффективными".
По словам Фишера, покупка долгосрочных гособлигаций не является чем-то необычным, учитывая тот факт, что казначейство уже приобретает гособлигации разных сроков погашения, чтобы сбалансировать портфель инвестиций.
"Поэтому здесь мы говорим только о возможном смещении акцентов", - сказал Фишер.
При этом, как считает Фишер, ФРС не должна искусственно закреплять ставки долгосрочного кредитования.
"Нам следует проявить осторожность, чтобы не допустить образования неустойчивого и потенциально разрушительного рынка гособлигаций путем каких-либо экстраординарных мер, выходящих за рамки наших обычных операций с балансом", - сказал он.
На рынке подкрепленных активами ценных бумаг ФРС не следует делать более самого необходимого минимума, добавил Фишер.
На вопрос о том, как он относится к национализации банков, Фишер ответил, что, по его мнению, государству не следует вмешиваться в частный бизнес.
"Любые интервенции не должны носить продолжительный характер", - сказал он, добавив, что у властей всегда должна быть наготове "стратегия быстрого выхода".